-8% es la caída en el tráfico por autopista que prevé Abertis de enero a abril respecto a 2008

Abertis, el mayor grupo de concesiones de infraestructuras español, proyecta como empresa dos hechos -nada que ver entre sí- de esta crisis económica: la caída del tráfico por carretera y avión, así como la difícil situación de algunas cajas de ahorro que hasta hace bien poco estaban presentes en su capital.

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6.500 millones de euros. Es la salida de depósitos de La Caixa en enero

Enero fue un mes difícil para La Caixa. La mayor caja de ahorros en España experimentó un descenso del 4,5% en su despensa de depósitos, 6.500 millones de euros de los cerca de 140.000 millones de que dispone, como consecuencia de una combinación de dos cosas básicos: la emisión de deuda de 2.500 millones de euros que se colocó entre clientes de la red comercial minorista y, por tanto, potenciales depositantes. Y en segundo lugar, por la aversión o alergia de la entidad a tener pasivo (depósitos) altamente remunerados en un contexto de desplome de tipos de interés. Luego, La Caixa deja ir el dinero porque éste vuelve a estar extremadamente… ¡barato!

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7.129 millones de euros. Es el tamaño conjunto de las tres cuentas de los Fondo de Garantía de Depósitos (FGD) de bancos, cajas y cooperativas de crédito

El Banco de España toma el control de Caja Castilla La Mancha (CCM). Es una buena noticia dentro de lo malo. No es una quiebra, sino una intervención. Es la primera en España desde que estalló la crisis. En EEUU han caído 46 entidades desde que comenzó la crisis, la última, el pasado viernes. Se pone fin a la incertidumbre sobre la actividad de la caja metiéndola en el hospital del Banco de España para restablecer la confianza de los clientes, que estaban retirando depósitos en los últimos meses (300 millones en enero, según CECA) y han forzado la intervención del gendarme bancario.

Juan Pedro Hernández Moltó, ex presidente de CCM (Efe)

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Salvador Gabarró

18% del capital es la posición de Fenosa que controlará Gas Natural a finales de abril

Gas Natural comienza a ‘usurpar’ la personalidad y presencia Unión Fenosa. Con más del 60% de las acciones de la eléctrica ya en sus manos, el grupo gasista ha comenzado a tomar el control de las participadas antes de que finalice el plazo de OPA (oferta de compra) el próximo 14 de abril. Es el caso de Indra, en la que, a finales de abril, tendrá el 18% del capital, según confirmaron fuentes próximas a la gasista. Es la segunda mayor posición por detrás del 20% de Caja Madrid y alcanza un valor de mercado de 430 millones de euros. Salvador Gabarró (.doc), en su calidad de nuevo presidente de Fenosa, ha entrado en el consejo de administración de Indra en sustitución de Pedro López Jiménez (.doc), ex presidente de Fenosa en representación de ACS.

600% es el apalancamiento (deuda sobre capital) del Plan Geithner. Por cada 1 dólar de inversion la capacidad de compra se eleva a 6

Hay nuevo plan de la Administración Obama para terminar con la crisis financiera. Ha tenido dos reacciones enfrentadas: la positiva del mercado financiero y la negativa, de todos los demás. En esencia el plan consiste en comprar los activos tóxicos de los bancos estadounidenses y reconstruir un mercado muerto, el de las titulizaciones hipotecarias y activos vinculados al crédito, poniendo precios a activos de crédito que ahora no tienen valor simplemente porque nadie está dispuesto a dar un duro por ellos. Para ello, el secretario del Tesoro, Tim Geithner, quiere poner en competencia al sector privado ofreciéndole rentabilidades que pueden llegar al 17%.

Tim Geithner, secretario del Tesoro de EEUU (Reuters)

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1,45 billones (con b) de dólares. Es el volumen de deuda hipotecaria que quiere comprar la Fed

Una medida, múltiples consecuencias. La Reserva Federal (Fed) se ha lanzado a la peligrosa carrera de imprimir dinero, esto es, aumentar la masa monetaria en circulación y aumentar la liquidez del sistema de manera no orgánica y artificial. ¿Reflación? Es como una ampliación de capital en una empresa. Se pone más dinero sobre la mesa, pero a costa de diluir el valor del dinero antiguo.

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644 millones de dólares. Es el coste de imprimir el diario neoyorquino en un año

Vía Nicholas Carson (The Business Insider) llego a un ejercicio de números interesante sobre los costes de distribución de medios impresos 'versus' el medio digital. La conclusión es que imprimir el periódico The New York Times durante un año cuesta lo mismo que regalar el nuevo lector digital Kindle de Amazon a cada uno de los suscriptores del diario.

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300.000 millones de dólares. Es el importe que la Fed destinará a la compra de bonos del Tesoro a largo plazo en seis meses

La Reserva Federal (Fed), siguiendo la estela de otros bancos centrales como Reino Unido o Japón, ha anunciado que comprará hasta septiembre bonos del Tesoro americano a largo plazo por valor de 300.000 millones de dólares, el equivalente al 2% del PIB de EEUU o cerca del 30% del español. Se trata de mejorar las condiciones del mercado privado de crédito con objeto de dar más liquidez al sistema privado. Con estas compras masivas, las rentabilidades de los bonos caen -los precios suben- y sus principales acreedores estarán más tranquilos. Entre ellos, China, que se quejaba recientemente sobre la seguridad de su inversión en deuda soberana estadounidense. ¿La principal lectura? La Fed se vuelve más pesimista y no observa síntomas de recuperación hasta, al menos, el último trimestre. Quiere rebajar los diferenciales (spreads) en los créditos de otros mercados, tales como las emisiones corporativas, hipotecarias o de consumo.

-22% es la caída en porcentaje de las ventas de las estaciones de servicio

Es la cara del consumo dañado. Las ventas del comercio al por menor, minoristas, registraron una caída interanual del 6,2% en enero y del 5,4% si se elimina el efecto calendario. Lo dice el Instituto Nacional de Estadística (INE) en su último balance. No sorprende que, en plena recesión, caigan sustancialmente los ingresos de los comercios.

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673 millones de euros. Es el beneficio para el Estado con sus planes de ayuda a bancos y cajas españoles.

Pero el Gobierno no estaba regalando el dinero a los bancos y cajas? ¿En qué quedamos? Juan Ramón Quintás, presidente de la CECA, ha dejado boquiabierto a más de un diputado y tertuliano político con alguna de las cifras que ha soltado hoy en el Concreso. Quintás ha señalado que el Tesoro Público español ha ganado desde noviembre 332,5 millones de euros por las comisiones que cobra a la banca por la concesión de avales y otros 341,3 millones de euros por el Fondo de Adquisición de Activos Financieros (FAAF). ¿Un regalo?

Vía Efe

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Vía Unience llegó a este video de Barrio Sesamo en el que explican cómo se produjo la estafa de Madoff, de 50.000 millones de dólares. Lógicamente, la visión es muy sencilla y con mucho humor. Epi, el inversor, Triki, hace de Madoff, y las galletas, el dinero.

90.000 millones de dólares. Es el dinero que ha tenido que desembolsar AIG a distintos bancos por sus seguros contra impagos de productos financieros

American International Group (AIG), la mayor aseguradora del mundo, reveló este domingo a dónde fue parte del dinero del plan de rescate de EEUU para la entidad, que mantenía compromisos y seguros de impago. Una veintena de bancos, entre ellos el español Santander, recibieron 90.000 millones de dólares en concepto de aseguramiento de las emisiones de deuda colateral y diversos activos tóxicos que han desaparecido en el fuego de la crisis.

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14 de marzo de 2008

Se cumple un año del gran temblor. 14 de marzo de 2008. El día en el que los cimientos de Wall Street pasaron de ser hormigón a madera y crujieron. Cayó Bear Stearns. Era un símbolo para la banca de Wall Street, una de las siete hermanas junto a los Citigroup (caído en febrero 2009), JPMorgan, Goldman Sachs, Morgan Stanley, Lehman Brothers (caído en septiembre de 2009) o Merrill Lynch (caído en septiembre de 2009). Marcó el principio del fin de una era. La caída del Bear Stearns -que pasó a manos de JPMorgan Chase con respaldo de la Fed- comenzo casi un año antes, en julio de 2007, cuando varios de sus fondos colapsaron por el inicio de la crisis subprime. Los impagos en las emisiones sobre hipotecas de alto riesgo comenzaron y la iliquidez comenzaron a secar a los grandes vehículos de inversión (SIV) has desatar la crisis. El destino de Bear Stearns, que todavía sobrevive en el regazo de JPMorgan, podría haber sido el mismo que el de Lehman Brothers, que en septiembre de 2008 quebró, pero las autoridades de EEUU decidieron a última hora que había que salvarlo, como a Merrill Lynch. 

727.400 millones de dólares. Es la deuda de EEUU en manos de China.

A veces las ramas no dejan ver el bosque. En Occidente se vive bien. EEUU tiene su ‘american way of life’ y Europa el ‘estado bienestar’. Pero, ¿quién sustenta los modelos de vida de los países más poderosos del mundo. Wen Jiabao, primero ministro chino, se ha encargado de recordárnoslo. “Hemos prestado mucho dinero a Estados Unidos. Claro que estamos inquietos por la seguridad de nuestros activos (…) Para ser sincero, estoy un poco inquieto. Por eso querría instar a Estados Unidos a cumplir su palabra y sus compromisos y preservar la seguridad de los activos chinos”, señaló Jiabao en rueda de prensa. A China le sobran los motivos para alzar la voz. En septiembre, este país destronó a Japón como primer país acreedor de Estados Unidos, y en diciembre poseía bonos del Tesoro por valor de 727.400 millones de dólares. Hablando en plata: los estadounidenses deben a los chinos ese dinero. Se trata de una buena reflexión para entender de dónde viene el dinero.

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52% es la subida en bolsa desde el lunes del Grupo Prisa, de 0,95 a 1,45 euros. Todavía cae un 36% en 2009

Dos consejeros a título personal (Adolfo Valero y Pancho Pérez González) y la sociedad hólding que controla el grupo (Rucandio) pusieron fin el lunes, con grandes compras de acciones de Prisa, al crash bursátil que vivía la compañía desde que lanzó la OPA sobre Sogecable a finales de 2007. En este período, poco más de un año, las acciones del grupo de comunicación han pasado de más de 12 euros al mínimo histórico de 0,95 euros en que cotizaron este lunes. Pero entre el martes y hoy los títulos de Prisa se han revalorizado un 52%, de 0,95 a 1,45 euros por acción. Un nivel que todavía está muy lejos del de 2,3 euros en que comenzaron este 2009. La compañía se encuentra inmersa en el proceso de reestructuración de su deuda (1.950 millones que vencen el 31 de marzo y un total de 5.044 millones) y la entrada de socios en alguna de sus filiales. El banco de inversión JPMorgan apuntó esta misma semana que Cuatro, su televisión comercial en abierto, puede ser un ‘objetivo’ para Antena 3 o Telecinco en el proceso de concentración del sector de televisiones.

12.600 millones de euros es el volumen de recursos propios, vía preferentes y deuda captada por la banca española desde noviembre

Aviso al sector financiero: hay que ampliar capital, aunque será después de la crisis. Lo dice el Banco Internacional de Pagos de Basilea (BIS), la autoridad mundial en materia de regulación del sector bancario. Quiénes todavía no la han hecho, lo tendrán que hacer para adaptarse a los nuevos requisitos de capitalización y recursos propios -con los que se mide la solvencia de una entidad para respaldar la custodia de depósitos, el pago de intereses y, en definitiva, su actividad en la concesión de créditos.

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1.765.000 son las acciones que pasaron el lunes a manos de directivos y miembros del consejo de administración

Un nuevo capítulo en la telenovela financiera de Prisa. El valor bajó a los infiernos el lunes, mínimo histórico en 95 céntimos de euros y cercanía a la desesperanza, apenas 200 millones de capitalización bursátil de compañía con una deuda bruta detrás de 5.044 millones de euros, casi 25 veces más. Pero el lunes 9 de marzo se produjo un movimiento que provocó el conocido tumulto del martes: Prisa subió un 26% en bolsa. Pero, ¿cual es la cifra oculta detrás de esa espectacular escalada? 

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5% es el porcentaje de acciones en préstamo de Prisa y susceptibles ser usadas en posición bajista

Prisa sube en bolsa con violencia. Después de meses de tendencia bajista, con ventas masivas conforme la cotización del grupo de comunicación se desinflaba, la compañía editora de El País, Cuatro, Cadena Ser, Digital +, Santillana, Cinco Días, As o Prisacom rebota con muchísima fuerza desde ayer. Como telón de fondo se encuentra la renegociación de un crédito de 1.950 millones de euros que vence el próximo 31 de marzo. Gran parte del mercado lo da prórrogado desde hace semanas, pero que no termina de anunciarse.
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La bolsa respira este martes 10 de marzo. Combinación de factores positivos en el horizonte de la renta variable que ha desatado las compras de acciones. 10 razones para explicar este despertar.

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-70% es el desplome de los principales bancos españoles en 2009

Volvemos a uno de los temas polémicos de los últimos meses. Los cortos, shorts, o posiciones bajistas en bolsa, que se benefician de la caída de precios. No cabe duda de que este tipo de operativas, ética aparte, son permitidas por las leyes del mercado de valores y que se utilizaban antes de la actual crisis. Sin embargo, no es menos cierto que su uso magnifica los movimientos de mercado, especialmente.

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Nos hemos pasado de la raya. Jean-Claude Juncker, presidente del Eurogrupo, ha señalado que ya es suficiente con los paquetes de estímulo público aprobados. Se están sobrepasando los límites de déficits públicos y esa es una línea que una vez cruzada es difícil de dar marcha atrás. Eruopa ha puesto en marcha medidas de estímulo equivalentes al 3% del PIB de la eurozona. Sólo la Comisión Europea ha destinado más de 250.000 millones de euros a esta partida. Por su parte, su tocayo Jean-Claude Trichet, presidente del Banco Central Europeo (BCE), considera que existen síntomas de expansión, que nos estamos acercando a la parrilla de salida de la "recuperación". Su cólega de trabajo en el BCE Jürgen Stark señala a su vez que las bajadas de tipos -tras la última al 1,5%- pueden haber terminado. ¿No les suena a a reflación? en cualquier caso, las expectativas de inflación acaban de resucitar y el riesgo de deflación se aleja.

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Si eres de los que planificas tus pasos profesionales, tu vida, si piensas a futuro… Aquí tienes una narración visual que te hará morderte las uñas. O no. Karl Fisch y Scott McLeod, diseñadores gráficos, ofrecen un repaso a los cambios más importantes que afectan a la sociedad global en materia educativa y laboral. Estadística fácil que entra por los ojos. Vía Gurusblog

164.000 millones de dólares. Es el importe total de las cuatro operaciones de fusión en el sector químico farmacéutico

Si hay un sector empresaril defensivo son las drugs, las drogas o fármacos. Lo último que se deja de consumir son aquellos productos necesarios para la salud. En apenas unos días se han activado tres operaciones corporativas que suman una decenas de miles de millones de dólares en transacciones. La última en llegar es el acuerde de fusión entre Merck y Schering (la primera compra a la segunda), que se une a la compra hostil de Roche sobre Genentech y las negociaciones entre los grupo químicos -hermanos de las farmaceúticas- Dow Chemical y Rohm & Haas.

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