Fiebre inversora por los bonos de Enagás
Antonio Llardén.
1.000 millones de euros. Es el tamaño de la emisión de las dos emisiones de bonos de Enagás, con una demanda de 10,3 veces la oferta.
Emisión cerrada. Enagás ha sido la última compañía española en sumarse a la moda de la emisión de deuda corporativa, tal y como adelantó la semana pasada lainformacion.com. Hoy mismo ha comenzado a colocar entre inversores 500 millones de euros en bonos a 3 años, y otros 500 millones de euros en títulos a 6 años. La demanda puede ser histórica: 10.300 millones en mandatos de compra, que supone más de 10 veces el importe de la oferta.
La colocación ha ido sobre ruedas y se ha cubierto en menos de un día después de que la empresa iniciase los primeros sondeos el pasado martes. Enagás no sólo no ha tenido ningún problema en cubrir el importe total de las dos emisiones, sino que el apetito inversor ha sido desbordante al superar en 10 veces lo ofertado, toda una muestra de lo extraordinaria de esta venta. La rentabilidad de los bonos ha quedado fijada en el 3,25 por ciento de cupón anual en el caso de los bonos a 3 años, y en el 4,375 por ciento anual en el de los bonos a seis años.
Durante la colocación (dirigida por BBVA, Santander, La Caixa, Citigroup, Barclays y Société Générale), los diferenciales respecto a los tipos de referencia (el mid-swap, similar al euribor a 3 meses) rondaban los 95 puntos básicos para el título a 3 años y los 125 en el caso del bono a 6 años. Para poner estos precios en perspectiva, basta comparar con la reciente emisión de 1.000 millones de euros en deuda a dos años que colocó Caja Madrid la semana pasada, y por la que tuvo que pagar 180 puntos básicos sobre el mid swap.
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